Nikola'nın tuzağına düşen ve Bamsı Bey'le birlikte ölüm kalım savaşı veren Osman Bey, Malhun Hatun'un sürpriz desteği ile Bizans saldırısını savuşturur. Ankara beylerinden Kızılbey oğlu Umur Bey'in kızı Malhun Hatun, Osman Bey'in iskan davetine icabet Kayı Obası'nda bir süre misafir edilir. Malhun Hatun'un obaya gelişi Bala Hatun'u rahatsız eder. Malhun Hatun obaya ne için gelmiştir? Malhun Hatun'un obaya gelmesiyle Bala Hatun ve Malhun Hatun arasında büyük gerginlikler başlar. Bala Hatun bu durumdan şüphelenmiştir. Bala Hatun, Malhun Hatun'un ağzını sürekli yoklamaktadır. Malhun Hatun ise Osman Bey'in iskan daveti üzerine babası Umur Bey ve obasını uç topraklara yerleşmeyi planlamaktadır. Malhun Hatun babasının yokluğunda Kayı Obası'nda neler döndüğünü babasına tek tek haber uçurur. Alın yazılarını Osman Bey'e bağlayacak olan Malhun Hatun Söğüt'ü teftiş eder. Bu durumdan canı sıkılan Bala Hatun'un gayrı öfkesi yükselmiştir. Malhun Hatun ve Bala Hatun arasındaki gerilim nasıl sonuçlanacak? Malhun Hatun babası Umur Bey'e gönderdiği mektupla herşeyi anlatmasıyla Umur Bey'de birkaç alpiyle uç topraklarına gelir. Bala Hatun Osman Bey'e bir varis veremediği için yüreği dağlanmıştır. Bu yüzden Bala Hatun Osman Bey'e bir evlat verebilecek hatun arayışına girer. Bala Hatun Aksu Hatun ile tanışır. Osman Bey'e uygun bir eş olacağını düşünür. Lakin Bala Hatun başına geleceklerden habersizdir. Aksu Hatun Targun tarafından öldürülür. Şeyh Edebalı ise Umur Bey'in desteğini kazanması ve Türk obalarını birleştirme hedefine ulaşması için Osman Bey'e Malhun Hatun'la evlenmesi gerektiğini söyler. Şeyh Edebalı'nın Malhun Hatun'la evlenmesi tavsiyesine Osman Bey bu evliliği kabul eder. İki obanında husumeti için Bala Hatun babasının üstüne söz söylemez. Bu evliliği istemese de kabul etmek zorundadır. Osman Bey ise Şeyh Edebalı'nın tavsiyesini beylerle istişare ettikten sonra Malhun Hatun'la evlenmeye karar verdiğini Bala Hatun'a açıklar. Kayı Obası varisine kavuşması için Osman Bey Umur Bey'in kızı Malhun Hatun'la evlenir. Osman Bey ve Malhun Hatun'un evliliği için Kayı Obası'nda düğün toyu kurulur. Uç bölgesinin Türk beylerinin de katıldığı görkemli bir düğün yapılırken, Bala Hatun bu evliliğe olur vermesine rağmen acısını içine atmaya çalışır. Bu sırada Kayı Obası'nda hainlikler bitmez. Aya Nikola'nın casusu Zoe, Malhun Hatun'u zehirleme girişiminde bulunur. Zoe, Malhun Hatun'un aşına zehir koyar. Ardından Bala ihanetini öğrendiği Zoe'yi derdest eder. Bu olay sonrası iki hatun arasındaki husümet ve kıskançlık son bulur. Aylar sonra Osman Bey, Malhun Hatun'dan beklediği müjdeyi alır ve hasretle beklediği evladını kucağına alarak büyük bir sevinç yaşar. Malhun Hatun'un verdiği müjde Osman Bey'i sevince boğar. Osman Bey'in evlat sahibi olacağını öğrenen Bala Hatun'da duygularına hakim olmaya çalışır. Ve Malhun Hatun'a bir adım atar. Osman Bey, Malhun Hatun'dan beklediği müjdeyi alır ve hasretle beklediği evladını kucağına alarak büyük bir sevinç yaşar. Osman Bey veliahtına kavuşur. İlk evladının adını Orhan koyar. Aynı gün içinde Şeyh Edebali'nin anlattığı kıssa mucizesi gerçekleşir. Bala Hatun'da artık gebedir. Osman Bey'de çifte sevinç yaşar. Bala Hatun'un ağır imtihanı da son bulur. Orhan'ın doğumu bütün Kayı Obası'nı ve bölgedeki Türkmenleri sevince boğmuştur. Öte yandan Osman Bey, Bala Hatun'un gebeliğini sır gibi saklarken, bu haber Malhun Hatun'a ulaşır. Malhun Hatun'un tepkisi iki hatun arasındaki ilişkiyi kökünden sarsacaktır. Öte yandan Bala Hatun'un gebe olduğunu öğrenen Malhun Hatun, Bala Hatun'la iktidar mücadelesine girişir! Bala Hatun'un 'Bu obanın baş hatunu benim' çıkışıyla gerilim yükselirken, iki hatunun çatışması oba halkını da etkiler. Obayı ziyareti sırasında Kayı'nın kilimlerine hayran olan Mari Kosses'in verdiği yüklü sipariş için Bala Hatun ve Malhun Hatun güçlerini birleştirir. Bala Hatun ve Malhun Hatun, Söğüt'ten obaya dönerken Katalanların pususuna düşer. Hatunlar kahramanca savaşırken, hamile olan Bala Hatun yaralanır. Saldırı haberi Kayı Obası'na ateş gibi düşerken, Bala Hatun kendisinden çok bebeği için endişelenir. Malhun Hatun vakit kaybetmeden Bala Hatun'u Kayı Obası'na götürür. Neyseki Bala Hatun ve karnındaki bebeğin hayati tehlikesi yoktur. Bala Hatun'un doğum sancıları başlamıştır. Kayı Obası'nda Bala'nın doğum telaşı vardır. Bala Hatun'un kutlu doğumu gerçekleşir. Osman Bey, Bala Hatun'dan müsadesini isteyerek Kutlu bebeğin adını Alaeddin koyar ve obada toy kurulur. Yıl 1299 olmuştur. Osman Bey'in oğulları Orhan ve Alaeddin iyice büyüyüp serpilmiştir. Uzun ve zorlu bir sürecin ardından nihayet Bala Hatun ve Malhun Hatun arasındaki gerilim son bulur. Yapımcılığını Mehmet Bozdağ'ın; yönetmenliğini Ahmet Yılmaz'ın ve başrolünü Osman Bey karakteriyle Burak Özçivit'in üstlendiği Kuruluş Osman yeni sezonuyla yakında atv'de.